伊康将私有化并退出市场

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原标题:伊康将私有化并退出市场

益康民营化即将退出市场

伊康三年的私有化长期运行终于进入实质性成果阶段。

1月14日晚，苏宁安逸宣布其子公司苏宁国际集团有限公司(以下简称苏宁国际)计划投资5000万美元成立云峰益科投资有限公司(以下简称基金)。该基金计划于2019年1月通过云峰益信投资有限公司(以下简称云峰益信)签署协议，认购云峰益信医疗控股有限公司(以下简称控股公司)的股份，参与认购的有阿里的两个子公司——淘宝中国控股有限公司和宝屋有限公司。

阿里和苏宁相继进来。

根据公告，控股公司及其全资子公司益康医疗投资有限公司(以下简称“益康”)将与云峰益康、淘宝中国控股、宝屋有限公司等投资者完成益康集团股份的退市。该基金的出资额不得超过1.22亿美元，淘宝中国控股有限公司的出资额不得超过2.68亿美元，宝屋有限公司的出资额不得超过8，922万美元。

交易完成后，艾康将被Parentco通过与Parentco的全资子公司合并而完全收购，成为Parentco的全资子公司和Holdco的间接全资子公司。

就交割后的股份比例而言，基金间接持有伊康不超过8.2%的股份，苏宁国际不超过40.98%的股份，间接持有伊康不超过3.4%的股份。阿里控股的淘宝中国控股有限公司将间接持有伊康不超过23.8%的股份。

苏宁乐购在公告中表示，该交易构成关联交易。淘宝(中国)软件有限公司(以下简称“淘宝中国”)持有苏宁安逸19.99%的股份，是该公司的附属法人。淘宝中国控股有限公司是淘宝中国的控股股东，而淘宝中国控股有限公司和宝屋有限公司都是阿里巴巴集团控股有限公司的子公司。

Parentco收购ikang的交易金额约为15亿美元(不考虑异议股份的最终单位价格)，其中约11.4亿美元由基金、淘宝中国控股有限公司和宝屋有限公司等投资者通过现金认购Holdco股份支付给Parentco，其余约3.6亿美元由ikang的主要股东张黎刚、何伯泉及其各自的关联公司以其目前持有的相应ikang股份替代。

据公开消息，爱康董事长张黎刚于2004年创立爱康网，并于2007年收购上海郭斌体检中心。其健康管理业务从在线延伸到离线。2014年4月，爱康在纳斯达克证券交易所上市，成为中国首家私人体检股票。目前，ikang作为一个健康管理组织，为个人和团体提供健康检查、医疗、家庭医生、慢性病管理、健康保险等服务，也为保险公司和医疗机构提供第三方健康管理服务。

财务数据显示，伊康在2017财年实现营业收入5.64亿美元，净利润亏损1667.6万美元。2018年上半年，营业收入为3.28亿美元，净利润为2287万美元。

大股东受益于私有化退出

益康已经私有化三年多了。2015年8月，张黎刚和相关的私人股本基金以每股17.8美元的价格向伊康发起了私有化要约，当时伊康在美国上市仅16个月。

两个月后，竞争对手美年健康(Meinian Health)与平安、红杉、凯辉等公司联合提出以每股22美元的价格将爱康私有化，该价格曾两次上调至每股25美元。随后，伊康宣布推出“毒丸计划”，稀释公司股权，反对在美国进行健康收购。结果，股权纠纷陷入僵局。

截至2016年6月，ikang宣布已收到云峰基金私有化的建议书，并于2018年3月宣布将接受每股20.6美元的私有化报价。随后，伊康于2018年8月宣布，根据《开曼群岛公司法》的规定，上述协议遭到18.33%的股东反对，导致合并协议的前提条件未得到满足。

2018年9月，伊康宣布买方集团重新评估收购，并要求将协议终止日期推迟至2018年10月31日。然而，交易并没有在截止日期前完成。此外，伊康在2018年11月底宣布，其“毒丸计划”将延期一年，至2019年12月2日。

北京管理咨询有限公司创始人石立晨告诉《国家商报》记者:“伊康当时在美国上市，部分原因是它不符合中国的上市标准。然而，由于美国投资者对该公司并不了解，且投资较为谨慎，该公司发现其股价和市值并未达到预期，因此在上市后不久就发出了私有化邀请，这更有利于大股东。”

民营化和退市完成后，伊康将进行什么样的组织重组？未来的发展计划是什么？对此，记者致电张黎刚，但截至发稿时，尚未收到回复。