恒大又发行10亿美元钞票缓解短期偿债压力

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(原标题:恒大再送10亿美元钞票缓解短期偿债压力)

在10月底发行了价值18亿美元的优先票据后，中国恒创最近又发行了价值10亿美元的优先票据。

据悉，该优先票据的年利率为11%，将与之前发行的5.65亿美元合并为一种类型，于2020年11月6日到期。恒大表示，增发债券的净收益将主要用于现有离岸债务的再融资。

10月31日，恒大发行了三张优先票据，即11%年利率和2020年到期的5.65亿美元票据。2022年年利率为13%，到期日为6.45亿美元的票据；2023年到期的5.9亿美元票据，年利率为13.75%。

其中，恒大集团董事局主席许家印和全资控股公司鑫鑫(BIV)有限公司分别认购2022年2.5亿美元和2023年2.5亿美元，本金总额10亿美元。

从近期市场来看，恒大并不是唯一一家提高发债成本的公司。业内人士指出，香港宣布将进入加息周期后，内地住宅企业在海外发行债券的利率成本将会越来越高。

值得注意的是，S&P 11月19日发布报告称，恒大地产计划增发美元债券，这将有助于缓解其短期偿债压力，改善大规模非标准融资问题。

S&P指出，其流动性来源几乎无法满足未来12个月的流动性需求。不过，随着公司管理层继续寻求再融资或用自有现金偿还短期债务，恒大的流动性可能会进一步改善。

事实上，惠誉国际此前已将中国恒大集团及其所有已发行票据的高级无担保评级从“B-/RR6”上调至“B+/RR4”。

惠誉在报告中指出，恒大的杠杆率(以净负债与调整后库存的比率衡量)从2017年底的50%降至2018年6月底的42%。2018年上半年，集团总负债和净负债分别减少600亿元和260亿元。去杠杆化的效果主要是由于建安应付账款的增加和更多地参与合资企业，从而增加了非控股权益的股权贡献。惠誉在此基础上提高了评级。